Ένας συντελεστής βήτα υπολογίζεται από μια μαθηματική εξίσωση στη στατιστική ανάλυση. Ο συντελεστής beta είναι μια έννοια που προήλθε αρχικά από ένα κοινό μοντέλο τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου που δείχνει τον κίνδυνο ενός μεμονωμένου περιουσιακού στοιχείου σε σύγκριση με τη συνολική αγορά. Αυτή η ιδέα μετρά πόσο μετατοπίζεται το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε σχέση με ένα ευρύτερο φάσμα. Ο συντελεστής beta μπορεί να είναι χρήσιμος στην προσπάθεια πρόβλεψης των τάσεων ενός συγκεκριμένου αποθέματος και στον υπολογισμό του συνολικού κινδύνου.
Αναλύστε τα εν λόγω δεδομένα. Εάν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο φέρει συντελεστή beta 1, έχει περίπου την ίδια μεταβλητότητα με το σχετικό σημείο αναφοράς της αγοράς, που σημαίνει ότι η ασφάλεια μετατοπίζεται λιγότερο από τον συνολικό δείκτη αγοράς.
Κατανοήστε με τι συγκρίνεται ο συντελεστής βήτα. Για όλα τα περιουσιακά στοιχεία των ΗΠΑ, ο συντελεστής beta ενός συγκεκριμένου αποθέματος μετρά γενικά τη μεταβλητότητά του έναντι του δείκτη S&P 500. Για παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα κινείται γενικά πέντε τοις εκατό για κάθε μία τοις εκατό αλλαγή στο S&P 500, έχει συντελεστή beta 5. Πρόκειται για υψηλότερο κίνδυνο και αλλάζει περισσότερο από την αγορά στο σύνολό της. Αυτό το συγκεκριμένο απόθεμα μπορεί να προσφέρει μεγαλύτερη απόδοση από εκείνα με χαμηλότερα betas, αλλά ενέχει πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο.