ベータ係数は、統計分析の数式によって計算されます。 ベータ係数は、元々、市場全体と比較した個々の資産のリスクを示す共通の資本資産価格モデルから採用された概念です。 この概念は、特定の資産がより広い範囲に関連してどれだけシフトするかを測定します。 ベータ係数は、特定の株式の傾向を予測し、全体的なリスクを計算するのに役立ちます。
問題のデータを分析します。 特定の資産のベータ係数が1の場合、その資産のボラティリティは関連する市場ベンチマークとほぼ同じです。つまり、セキュリティのシフトは市場全体のインデックスよりも小さくなります。
ベータ係数が何と比較されているかを理解します。 すべての米国資産について、特定の株式のベータ係数は通常、S＆P500インデックスに対するボラティリティを測定します。 たとえば、株式がS＆P 500の1％の変化ごとに通常5％移動する場合、ベータ係数は5になります。 これはリスクが高く、市場全体よりもシフトします。 この特定の株は、ベータが低い株よりも大きなリターンを提供する可能性がありますが、リスクははるかに高くなります。