Medtem ko so magneti narejeni iz najrazličnejših materialov, vsi ustvarjajo magnetna polja sile, ki lahko na daljavo vplivajo na druge magnete in nekatere kovine. Razlog za to je, kako se atomi v magnetih poravnajo v isti smeri. Od vseh drugačnih vrste magnetov, noben se ne razlikuje bolj kot neodim in hematitni magneti.
Glavna razlika med neodimijskimi in hematitnimi magneti je moč. Neodimi magneti se uporabljajo za izdelavo nekaterih najmočnejših magnetov. Uporabljajo se v industrijskih in znanstvenih aplikacijah. Hematitni magneti so med najšibkejšimi magneti in so primerni le za izdelavo igrač.
Druga velika razlika med neodimijskimi magneti in hematitnimi magneti je v načinu odziva obeh materialov na magnetna polja. Neodim je feromagnetni material, kar pomeni, da gre za material, ki se odziva na magnete tako kot železo. Pritegnejo ga magneti, magnetna polja pa tvori sam zelo enostavno in celo spontano, tako da zlahka postavi svoje atome, tako da se vsi vrtijo enako. Hematit je skoraj anti-feromagnetni; magnet ga privlači le, ko se segreje. Njeni atomi navadno prisilijo svoje sosede, da se poravnajo na nasprotne načine, zaradi česar mu je težko oblikovati magnetna polja. Namesto tega magnetna polja vsakega atoma ponavadi izničijo tisti, ki so zraven. Ker pa to preklicanje ni popolno, še vedno lahko tvori šibka magnetna polja.
Neodim magneti so kovinski in so obarvani srebro, kot večina drugih kovin. Hematit ni kovina, čeprav ima v sebi nekaj kovinskih atomov. Namesto tega gre za mineral, tvorjen predvsem iz železovega oksida, natančneje Fe2O3 oksida, ki je pogosta železna rja. Običajno so z njim pomešani še drugi elementi. Magneti hematita se razlikujejo po barvi od rdeče do sive do črne
Material za ti dve vrsti magnetov je oblikovan na različne načine. Neodim je element in je nastal po istih procesih, ki so tvorili vse ostale elemente Zemlje. Hematit pogosto nastane na površini Zemlje, potem ko so minerali, ki vsebujejo železo, izpostavljeni zraku in dežju. Včasih nastane tudi v morjih in jezerih. Je sekundarni proizvod, ki izvira iz preperevanja drugih naravnih mineralov.