მჟავა ტესტის კოეფიციენტი ან სწრაფი კოეფიციენტი აფასებს კომპანიის მოკლევადიან ლიკვიდურობას და გამოითვლება ფულადი სახსრების პლუს ფულადი ეკვივალენტების გაყოფით მიმდინარე ვალდებულებებზე. თანაფარდობა ერთიდან ერთს ნიშნავს, რომ კომპანიას შეეძლო თავისი ინვოისების გადახდა და მოკლევადიანი დავალიანება ფულადი სახსრებით ან აქტივებით, რაც მათ სწრაფად შეუძლია ფულადი სახსრების გადაქცევაში.
ტერმინი "მჟავას ტესტი" მე -18 საუკუნიდან მოდის, როდესაც ოქროს სინჯების დასადასტურებლად გამოყენებული იყო აზოტის მჟავას სხვა ლითონები, მაგრამ არა ოქრო. კომპანიები, რომელთა თანაფარდობა აღემატება ერთს, ითვლება სტაბილურად, თუმცა ის, რაც კარგ თანაფარდობად ითვლება, განსხვავდება ინდუსტრიის მიხედვით. კომპანიას, რომლის თანაფარდობა არსებითად ნაკლებია ერთზე, უჭირს ფინანსური ვალდებულებების შესრულება და შეიძლება ქონების გაყიდვა მოუწიოს, რომ გამხსნელი დარჩეს.
TL; DR (ძალიან გრძელია; არ წავიკითხე)
გამოთვალეთ მჟავას ტესტის თანაფარდობა კომპანიის ფულადი სახსრებისა და ფულადი სახსრების ექვივალენტის აქტივების ერთად დაყოფით მიმდინარე ვალდებულებების ოდენობით. თანაფარდობა ერთზე მეტი ნიშნავს, რომ კომპანია არის გამხსნელი და შეუძლია შეასრულოს თავისი მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები. თანაფარდობა ერთზე ნაკლები ნიშნავს რომ კომპანიას ფინანსურად უჭირს და გადასახადების გადახდა უჭირს. შეიძლება მას მოუწიოს გაყიდოს ზოგიერთი აქტივი ან გადაიხადოს მისი მომწოდებლების გადახდისუნარიანობა.
მჟავა ტესტის კოეფიციენტების გამოთვლა
მჟავას ტესტის კოეფიციენტის გამოსათვლელად, კომპანიის ფულადი ბალანსს ემატება აქტივები, რომელთა ლიკვიდაციაც მარტივია. ინდუსტრიიდან და კომპანიის ფინანსური მონაცემებიდან გამომდინარე, ასეთ აქტივებში შეიძლება შედის დებიტორული და ლიკვიდური ინვესტიციები. ყველაზე ფართო განმარტებით, ძირითადი სტანდარტი არის ის, რომ აქტივები ფულადი სახით უნდა იყოს ხელმისაწვდომი არაუგვიანეს 90 დღისა, მაგრამ მრავალი გაანგარიშება მოითხოვს ლიკვიდურობას უფრო მოკლე ვადებში.
თანაფარდობის მნიშვნელისთვის, მიმდინარე ვალდებულებები უნდა დაემატოს ერთად. ეს ყოველთვის მოიცავს გადასახდელ ანგარიშებს, მაგრამ შეიძლება არსებობდეს მოკლევადიანი სესხები, დივიდენდები ან საკრედიტო ხაზები. იდეა არის გაირკვეს, თუ რა უნდა გადაიხადოს მოკლევადიან პერიოდში და შეადაროთ ის არსებულ სწრაფ აქტივებს.
ზოგჯერ კომპანიებს აქვთ წვდომა ბანკის ოვერდრაფტზე, რაც გააუმჯობესებს გადახდისუნარიანობას. ასეთი შემთხვევების გათვალისწინების მიზნით, მჟავას ტესტის კორექტირებული თანაფარდობა აკლებს ოვერდრაფტს ვალდებულებებიდან, რადგან ზოგიერთი მათგანის გადახდა შესაძლებელია ოვერდრაფტის გამოყენებით, სწრაფი აქტივების გამოყენების ნაცვლად. კორექტირების ეფექტი არის მჟავას ტესტის თანაფარდობის გაზრდა უფრო ხელსაყრელ დონეზე.
როგორ გამოიყენება მჟავა ტესტის თანაფარდობა
სესხის ოფიცრები და ინვესტორები იყენებენ მჟავას ტესტის კოეფიციენტს ან სწრაფ თანაფარდობას, როგორც მოკლე მონაკვეთს კომპანიის სიცოცხლისუნარიანობისა და გადახდისუნარიანობის დასადგენად. ისინი კომპანიის ფინანსური ანგარიშგებიდან თანხებს უმატებენ იმის დასადგენად, უსაფრთხოა თუ არა კომპანიის ფულის სესხი ან მასში ინვესტიცია. თუ მჟავას ტესტის კოეფიციენტი ერთზე ნაკლებია, ხშირად შემდგომი ანალიზი არ არის საჭირო და სესხი ან ინვესტიცია არ განხორციელდება.
სესხის გაცემის შემთხვევაში, მას ხშირად აქვს პირობები კომპანიის ფინანსების შესახებ მჟავის ტესტის თანაფარდობის გამოყენებით. მაგალითად, შეიძლება არსებობდეს პუნქტი, სადაც ნათქვამია, რომ მჟავას ტესტის კოეფიციენტი სესხის ხანგრძლივობის 1.25-ზე მეტი დარჩება. შესაძლოა, იქ დაზუსტდეს, რომ კოეფიციენტი უნდა გამოითვალოს ყოველ 60 დღეში. თუ კოეფიციენტი 1.25-ზე დაბალია, ბანკს შეუძლია დარეკოს სესხი და მოითხოვოს დაფარვა, სანამ სიტუაცია კიდევ უფრო გაუარესდება.
მომწოდებლები ხშირად იყენებენ მჟავას ტესტის თანაფარდობას იმის დასადგენად, უსაფრთხოა თუ არა კრედიტის გაცემა ან თუ ისინი დაჟინებით ითხოვენ გადახდას მიწოდებისას. ჩვეულებრივ, თუ კომპანია გამხსნელია, მას უნდა ჰქონდეს მჟავას ტესტის კოეფიციენტი ერთიდან ერთზე მეტი და მომწოდებლებს შეეძლებათ საქონლის მიტანა, ინვოისის გაცემა და გადახდის მოთხოვნა 30 დღის განმავლობაში. მჟავას ტესტის თანაფარდობა ერთიდან ერთზე მეტს ნიშნავს, რომ კომპანია შეიძლება იქ არ იყოს 30 დღეში ან, თუ ეს არის, მას თანხა არ ექნება გადახდისთვის. მჟავას ტესტის კოეფიციენტი კომპანიის ფინანსური სიცოცხლისუნარიანობის სწრაფი შეფასების ძირითადი საშუალებაა.