Εφευρέθηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 1980, οι μαγνήτες νεοδυμίου είναι, από το 2009, το ισχυρότερο είδος μόνιμου μαγνήτη. Η αντοχή τους, το μικρό μέγεθος και το χαμηλό κόστος έχουν καταστήσει δυνατές πολλές προόδους στον προσωπικό ήχο, τους ηλεκτροκινητήρες και άλλους τομείς.
Οι μαγνήτες νεοδυμίου αποτελούνται από κράμα που ονομάζεται NIB - νεοδύμιο, σίδηρο και βόριο. Ανήκουν στην κατηγορία μαγνητών σπάνιων γαιών, δηλαδή, μεταλλικούς μαγνήτες κατασκευασμένους με στοιχεία σπάνιων γαιών. Η διάταξη των ηλεκτρονίων σε στοιχεία σπάνιας γης τους επιτρέπει να αναπτύξουν ισχυρά μαγνητικά πεδία. Τα στοιχεία σπάνιων γαιών είναι ακριβά, αλλά τα μαγνητικά πεδία είναι τόσο ισχυρά που μπορείτε να κάνετε τους μαγνήτες πολύ μικρούς. Οι μικρότεροι μαγνήτες καταλήγουν να είναι λιγότερο ακριβοί.
Όπως και με άλλα ισχυρά μαγνητικά υλικά, τα NIB είναι εύθραυστα, έτσι οι μαγνήτες έχουν προστατευτική επίστρωση από ένα ισχυρότερο μέταλλο, όπως το νικέλιο, ή ένα πιο ανθεκτικό υλικό, όπως το πλαστικό.
Επί του παρόντος, οι μαγνήτες NIB έρχονται σε μια σειρά από βαθμούς αντοχής, από N24, το χαμηλότερο, έως N55. Ένας μαγνήτης με ονομασία N45 θα έχει πεδίο 1,25 Tesla. Αυτό πλησιάζει τη μαγνητική ισχύ των ιατρικών μαγνητικών τομογραφιών, που απαιτούν ένα ειδικό δωμάτιο χωρίς μέταλλο. Οι μαγνητικές τομογραφίες έχουν μαγνήτες που τρέχουν περίπου 3 Teslas
Όλα τα σιδηρομαγνητικά υλικά χάνουν τον μαγνητισμό τους με θέρμανση. η θερμοκρασία όπου χάνουν τον μαγνητισμό τους ονομάζεται Curie Point. Οι μαγνήτες νεοδυμίου χάνουν τη δύναμή τους μεταξύ 80 βαθμών C και 230 βαθμών C, ανάλογα με το βαθμό. Αν και αυτό είναι υψηλότερο από τη θερμοκρασία δωματίου (25 βαθμούς C), είναι χαμηλότερο από πολλά άλλα μαγνητικά υλικά.
Οι μαγνήτες NIB κατέστησαν δυνατή τα ακουστικά earbud. Προκειμένου ένα μικροσκοπικό ακουστικό να χειριστεί αρκετή ισχύ ώστε να ακούγεται καλό, οι μαγνήτες στους μετατροπείς ήχου χρειάζονται ισχυρό μαγνητικό πεδίο. Ενώ τα ακουστικά υπήρχαν πριν από τους μαγνήτες νεοδυμίου, δεν ήταν κατάλληλα για ακρόαση υψηλής πιστότητας. Το μικρό μέγεθος και η καλή πιστότητα των ακουστικών βοήθησαν στην επιτυχία του φαινομένου της συσκευής αναπαραγωγής MP3.
Οι χόμπι έχουν υιοθετήσει μαγνήτες NIB για διάφορες χρήσεις. Κολλημένοι σε ένα ατσάλινο ράφι, μπορούν να κρατήσουν μαχαίρια και εργαλεία. Χρησιμοποιούνται για ζεύκτες σε μοντέλα σιδηροδρομικών αυτοκινήτων. Ηλεκτρικοί κινητήρες βελτιωμένοι με μαγνήτες NIB αντικαθιστούν κινητήρες εσωτερικής καύσης για μοντέλα αεροπλάνων, σκαφών και αυτοκινήτων.
Οι ισχυρότεροι βαθμοί μαγνητών NIB έχουν κάποιους κινδύνους που αξίζει να γνωρίζετε. Δύο από αυτούς μπορούν να προσελκύσουν ο ένας τον άλλον με αρκετή δύναμη για να γκρεμιστούν, ή να σπάσουν τα δάχτυλά σας εάν το χέρι σας εμποδίζει. Σε περίπτωση κατάποσης, δύο μαγνήτες μπορούν να τσιμπήσουν το πεπτικό σύστημα, προκαλώντας πόνο και σοβαρό τραυματισμό. Τα ισχυρά μαγνητικά πεδία μπορούν να επηρεάσουν τους βηματοδότες. Είναι επίσης αρκετά ισχυρά για να σβήσουν τις δισκέτες ή τη μαγνητική ταινία σε μια πιστωτική κάρτα. Οι μεγαλύτεροι μαγνήτες NIB δεν μπορούν να μεταφερθούν αεροπορικώς καθώς μπορούν να επηρεάσουν την πυξίδα πλοήγησης του αεροπλάνου.