Korrekturflüssigkeit wird unter Verwendung einer Reihe von Chemikalien hergestellt, um eine Flüssigkeit zu erzeugen, die sich über normale Tipp- oder Schreibfehler verteilt. Die erste Chemikalie ist Titandioxid, das einen Farbindex von Pigment Weiß hat, der Standardfarbe für Korrekturflüssigkeiten. Als nächstes kommen das Solvent Naphtha, Petroleum und leichte aliphatische, die sich mit der Ausgangschemikalie vermischen. Harz, Testbenzin, Farbstoffe, Duftstoffe und Dispergiermittel verbinden sich ebenfalls mit den restlichen Chemikalien, um die opake, weiße Substanz zu erzeugen.
Trichlorethan, ein Verdünnungsmittel, wird aufgrund seiner Toxizität gemäß Proposition 65 nicht mehr verwendet.
Betty Nesmith Graham erfand 1951 Korrekturflüssigkeit als eine Art Farbe zum Abdecken von Fehlern. 1979 verkaufte sie ihr Produkt an die Gillette Corporation und daraus wurde Liquid Paper. In den 1980er Jahren wurde Liquid Paper wegen Missbrauchs an dem Produkt sowie der Verwendung von Verdünnern wie Trichlorethan auf den Prüfstand gestellt. Viele hielten diesen speziellen Verdünner für krebserregend, da zahlreiche Studien ihn mit Todesfällen in Verbindung brachten. Jahre nach der Kontroverse entfernten die Hersteller von Liquid Paper und anderen Korrekturflüssigkeiten die Chemikalie und änderten die Formel. Bis heute bleiben bei der Herstellung von Korrekturflüssigkeiten keine giftigen Lösungsmittel mehr übrig.
Organische Lösungsmittel in der Korrekturflüssigkeit verfestigen sich im Laufe der Zeit an der Luft. Verdünnungsmittel wie Toluol oder Trichlorethan helfen dabei, die Korrekturflüssigkeit wieder in flüssige Form zu bringen. Da diese Verdünner als krebserregend und ozonschädigend bekannt sind, ersetzt Brompropan diese Verbindungen nun. Wasserlösliche Marken sind sicherer, brauchen jedoch länger zum Trocknen und Durchtränken bestimmter Tintenarten. Missbrauch des Produkts durch Inhalation erfordert, dass Hersteller von Korrekturflüssigkeiten einen unangenehmen Geruch verwenden, um Missbrauchstäter abzuschrecken.